Ausgabe 10/2023
01. Oktober 2023
Sehr geehrte Damen und Herren,
Aktienmärkte weiter volatil seitwärts – Folgejahre positiv
Sammy Suzuki ist Herr über die 5 Milliarden USD in dem von ihm gemanagten Fonds „AB Low Volatiliy“. Sammy (in der Branche sprechen sich alle per Vornamen und Du an) spricht stets mit leiser Stimme. Seine Worte haben jedoch Gewicht.
Gestern hatten wir anlässlich der Einladung zu einem Weißwurstfrühstück die Gelegenheit, seine Einschätzung zur weiteren Entwicklung der globalen Aktienmärkte zu hören.
Die Wertentwicklung des von Sammy und seinem Kollegen Kent Harris verwalteten Fonds „AB Low Volatility Equity Portfolio“ ist beeindruckend.
Seit der Auflage des Fonds vor mehr als 10 Jahren bis heute lieferte der Fonds einen Wertzuwachs von durchschnittlich 10 % pro Jahr, und dies mit einer erkennbar geringeren Volatilität als andere Aktienfonds.
Dies unterstreicht, dass das Konzept dieses Fonds stimmt.
Quelle: infront
Gestern allerdings legte Sammy Wert auf den Ausblick auf die kommenden 10 Jahre. Er verwies auf die Zyklen, die die Wertentwicklung der Aktienmärkte in den unterschiedlichen Wirtschaftsregionen der Welt beeinflussen.
· Von 2001 bis Ende 2010 lieferten die EM (Emerging Markets) einen durchschnittlichen Wertzuwachs von über 15 % pro Jahr. Die DM (Developed Markets) dagegen blieben mit einem Wertzuwachs von unter 2 % deutlich zurück.
· Von 2011 bis Anfang 2022 lagen die EM bei unter 2 % im jährlichen Durchschnitt. In dieser Zeit lagen die DM unter Führung der USA (und dort vor allem durch die rasante Entwicklung aller internetbasierten Geschäftsmodelle) weit vorne.
· Für das kommende Jahrzehnt erwartet Sammy ein Wiedererwachen der Emerging Markets inklusive Indien als aufstrebendes Land, das mit zunehmendem Tempo Investitionen aus aller Welt anzieht, auch vor dem Hintergrund, dass Produktionen aus China in andere Länder verlagert werden.
Carina von Oosten im Vortrag von Sammy Suzuki, AB Alliance Bernstein, 29.09.23 in München
Sammy erläuterte, dass die Emerging Markets unglaublich viele Chancen bieten.
Viele Hundert Unternehmen werden bis heute kaum beachtet. Mit einem Research vor Ort können engagierte Fondsmanager die Perlen frühzeitig entdecken und damit weit überdurchschnittlichen Wertzuwachs erreichen, mehr als jedes passive Investment, das nur einen Index abbildet.
Dies erinnert mich an den legendären Ex-Fondsmanager Peter Lynch.
Er beschrieb in seinem Buch „Der Börse einen Schritt voraus“ (17 Euro als Buch und als 16 Euro als Kindle), wie er auf seine erfolgreichsten Investment-Ideen kam. Er mischte sich häufig mitten unter das Volk, um herauszufinden, für was sich die Menschen interessieren. So spürte er neue Trends auf, lange bevor dies in irgendeinem Index erkennbar wurde.
Wir haben bereits begonnen, ein Portfolio von Fonds und auch ETFs zusammenzustellen. Irgendwann in den kommenden Monaten werden die Emerging Markets wieder Fahrt aufnehmen. Dann wollen wir gerüstet sein, das Investment in diesen Märkten wieder zu verstärken.
Zum Abschluss der Konferenz in München stellte ich Sammy noch die Glaskugel-Frage:
“Wie werden sich die Börsenkurse bis zum Jahresende 2023 entwickeln?“
Sammy antwortete wie gewohnt mit leiser Stimme, aber sehr eindrucksvollen Worten, mit dem ganzen Gewicht seiner Erfahrung aus drei Jahrzehnten Fondsmanagement:
„Ich kann Dir nicht sagen, wo die Börsen zum Ende dieses Jahres stehen werden. Für die nächsten zwei Jahre allerdings sehe ich eine gute Chance, dass sie höher stehen als heute, und für die nächsten fünf Jahre eine sehr gute Chance mit 90 % Wahrscheinlichkeit, dass sie höher stehen als heute.“
Walter Feil im Gespräch mit Sammy Suzuki, AB Alliance Bernstein, am 29.09.2023 in München
Zahlreiche andere Experten mit langjähriger Erfahrung teilen die Auffassung von Sammy.
Eine Vorhersage für kurze Zeitintervalle ist extrem unsicher, langfristig werden wir in den Aktienmärkten – genauso wie in den vergangenen dreißig Jahren – weiterhin einen guten Wertzuwachs erzielen.
Den Kapitalmarktausblick für den Monat Oktober finden Sie wie gewohnt auf der Webseite. Hier ist der Link:
Kapitalmarktausblick für Oktober 2023 (ihrkonzept.de)
Das Musterportfolio, das den Investoren im Tarif LVL70 der ERGO LIFE dienen kann, bleibt weiterhin unverändert.
Die durchschnittliche Jahresrendite seit Auflage dieses Portfolios liegt per 28.09.2023 bei 9 %.
LVL70 – Musterportfolio 3: Ergebnis per Ende September 2023 (ihrkonzept.de)
Meine Tochter Carina von Oosten und ich stehen Ihnen jederzeit für weitere Informationen zur Verfügung.
Herzliche Grüße
Walter Feil
Sie erreichen uns wie folgt:
 Walter Feil: Mail: wf@ihrkonzept.de Tel.: 07223 – 990 98 11 |
 Carina von Oosten: Mail: co@ihrkonzept.de Tel.: 07223 – 990 98 13 |
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Brahmsstraße 6
77815 Bühl
E-Mail: info@ihrkonzept.de
Email an Walter Feil senden
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