LVL70 – Musterportfolio: Plus 170 %

von | 27. Apr. 2024

Das Musterportfolio, das als Ideenlieferant für die Allokation im steuerbegünstigten Versicherungsmantel „LVL70“ dient, erreichte bis 26. April 2024 einen Wertzuwachs von 170 %. Dies entspricht einem durchschnittlichen Wertzuwachs von 10,1 % seit dem Start dieses Portfolios Anfang 2014. 

Quelle: infront

Die Allokation des Portfolios war seit Anfang Dezember 2023 unverändert geblieben. Gerade die letzten Wochen führten zu einem deutlichen Kursanstieg in fast allen Märkten, was natürlich die Befürchtungen einer alsbald einsetzenden Konsolidierung erhöhte. Als der Iran dann am 14. April einen Angriff auf Israel mit über 300 Kampfdrohnen und Raketen durchführte, wurden die Investoren noch etwas nervöser. Erste Verkäufe führten zu Kursreduzierungen.

  • Die Börsenkurse waren in den vergangenen Monaten sehr stark nach oben gelaufen. 
  • Die Sorge wuchs, dass die Eskalation in Nahost zu einer Reduzierung der Ölversorgung führen könnte. Dies wiederum würde zu Preissteigerungen für Energie führen und damit zu einer Erhöhung der Inflationsrate.
  • Die Fed könnte die geplanten Zinssenkungen verschieben, was grundsätzlich einmal negativ für die Aktienmärkte wäre.

Vor diesem Hintergrund sandte ich an alle Investoren mit Vermögenswerten in Tarif LVL70, für die dieses Musterportfolio als Ideenträger geführt wird, am 17.04.2024 ein Mail mit Informationen auf eine geänderte Markteinschätzung. Darin schrieb ich unter Anderem:

„Die Chancen auf eine weitere starke Kurssteigerung an den Aktienmärkten sehe ich vor diesem Hintergrund geringer als noch vor einer Woche. Das Risiko eines Rückgangs der Aktienkurse ist dagegen gestiegen. 

Ich werde die Aktieninvestments im Musterportfolio deswegen auf 50 % reduzieren und die weiteren 50 % bis auf weiteres in kurzfristigen deutschen Staatsanleihen parken. Mit diesen Staatsanleihen ist derzeit eine Jahresrendite von etwa 3 % zu erzielen. Sie eignen sich definitiv nicht als Langfrist-Investment. Diese Kurzfrist-Staatsanleihen weisen jedoch keine Wertschwankungen auf. Aktien rauf oder Aktien runter: der ETF „iShares eb.REXX Government Germany 0-1 Jahr“ zieht seine Bahn wie an der Schnur gezogen.“

Seit dem 18.04.2024 enthält das Musterportfolio nur noch 50 % Aktienquote. Hier die Aufteilung:

  • Blau: 50 % kurzlaufende deutsche Staatsanleihen. Wenig Rendite zu erwarten, jedoch keine Schwankungen, somit auch kein Risiko eines Wertrückgangs.
  • Dunkelrot: 25 % ETF auf den Weltaktienindex
  • Hellrot: 25 % ETF auf den Nasdaq 100

Damit nimmt das Musterportfolio nur noch zu 50 % an der Wertentwicklung des Aktienmarktes teil. 

Zur Verdeutlichung noch die Wertentwicklung der jetzt allokierten drei Positionen von Anfang Dezember 2023 bis zum 16. April 2024:

Quelle: infront

Mit dieser Allokation wird die Wertentwicklung des Musterportfolios praktisch auf „halbe Kraft“ reduziert. Dies gilt in beide Richtungen: ein Rückgang der Aktienmärkte wirkt sich nur zu 50 % aus, allerdings wird auch ein Anstieg nur zu 50 % mitgenommen. Sobald sich in den Märkten wieder ein klareres Bild ergibt, werde ich die Aktienquote im Musterportfolio wieder erhöhen. 

Den Kommentar zu den Erwartungen für die kommenden Wochen lesen Sie wie gewohnt jeweils zum Monatsbeginn auf dem neuesten Stand im Blog.

Walter Feil
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