LVL70 – Musterportfolios 2 und 3: Ergebnisse per 30.08.2022 und Allokation ab September 2022

Geposted von Walter Feil am

Der Weltaktienindex setzte auch im August seinen Wertzuwachs fort, allerdings nur bis zur Monatsmitte. Dann fand die starke Aufwärtsbewegung, die den Index seit Mitte Juni um 18 % nach oben gepuscht hat, ein Ende. Beginnend mit dem 18. August gingen die Bewertungen wieder zurück.

Grafik: Weltaktienindex, hier über einen ETF von iShares dargestellt, vom 03.01.2022 bis 30.08.2022. Die Wertentwicklung im August 2022 ist gelb hervorgehoben. – Letzter Datenpunkt 26.08. – Darstellung in Euro.

Quelle: infront.

Alle, die seit Beginn 2021 unverändert im Weltaktienindex investiert geblieben sind, liegen seitdem mit 29 % im Plus.

Grafik: Entwicklung Weltaktienindex am Beispiel eines ETF von iShares vom 1.1.2021 bis zum 30.08.2022. Letzter Datenpunkt 26.08. Darstellung in Euro.

Quelle: infront.

Meinen Kapitalmarktausblick für die kommenden Monate finden Sie wie immer auf der Webseite der IhrKonzept GmbH unter „News“.

Das Ergebnis der Musterportfolios

Die Wertentwicklung der Musterportfolios seit deren Auflegung Anfang Januar 2014 bis zum 30.08.2022 ist:

  • Plus 56 % für Portfolio 2 (Ziel: mäßige Schwankungen, grüne Linie)
  • Plus 128 % für Portfolio 3 (Ziel: hoher Wertzuwachs auf lange Sicht, rote Linie)
    Dies entspricht einem durchschnittlichen Wertzuwachs von 10 % pro Jahr.

Musterportfolio 2

Unverändert: Musterportfolio verfolgt weiterhin das Ziel, nur mäßige Schwankungen aufzuweisen. Es ist weiterhin zu 100 % in dem BlackRock Managed ETF Portfolio „Moderat“ investiert. Für ein Langfrist-Investment ist diese Position nur sehr bedingt geeignet, eher zur Vorbereitung alsbaldiger Entnahmen. Unverändert ist festzuhalten: Seit Beginn des neuen Zyklus von Zinssteigerungen hat ein ein „gemischtes“ Portfolio mit einem Anteil Anleihen entgegen der traditionellen Lehre seine ausgleichende Wirkung verloren. Tatsächlich ist genau das eingetreten, was auf dieser Webseite schon seit Monaten immer wieder betont wird: Wenn das allgemeine Zinsniveau steigt, führt dies zu Kursverlusten bei Anleihen. Damit fiel die Bewertung sowohl der Aktien als auch der Anleihen in diesem Portfolio.

  • Grün: Musterportfolio 2
  • Braune dünne Linie: Weltaktienindex zur Orientierung

Quelle: infront

Musterportfolio 3

Mit diesem Musterportfolio soll langfristig ein sehr guter Wertzuwachs erreicht werden. Kurzfristige Schwankungen werden in Kauf genommen mit Blick auf eine jeweils lange weitere Anlagezeit.

  • Rot: Musterportfolio 3
  • Braune dünne Linie: Weltaktienindex zur Orientierung

Quelle: infront

Dieses Portfolio ist seit dem 6.5.2022 wie folgt zusammengesetzt:

  • 50 % ETF auf Staatsanleihen mit sehr kurzer Restlaufzeit,  (blaue Linie, ohne Schwankungen)
  • 20 % ETF auf den Weltaktienindex, (braune Linie, mit weiterhin hoher Vola)
  • 10 % ETF auf Oil & Gas, (rote Linie)
  • 20 % ETF auf Global Select Dividend, (grüne Linie, nur geringe Schwankungen)

Der Anteil von 50 %, der aus dem Aktienmarkt herausgenommen und in deutsche Staatsanleihen mit sehr kurzer Restlaufzeit investiert wurde, verlief wie erwartet ohne Wertschwankungen. Die weiteren Positionen entwickelten sich wie erwartet sehr volatil. Mit dieser Zusammensetzung wurde die Schwankungsintensität des Portfolios reduziert. Damit wurde auch der Wertanstieg der Aktienmärkte bis Mitte August nur zur Hälfte mitgenommen.

Grafik: Entwicklung der vier Positionen in Musterportfolio 3 vom 6.5. bis 30.08.2022, Bewertung in Euro

Quelle: infront

Folgt jetzt ein Rückgang in den Aktienmärkten?

Es scheint, dass der Anstieg der Aktienmärkte, der Mitte Juni begann, nun zu einem Ende gekommen ist. Alle Analyse- und Investmenthäuser erwarten für den Rest des Jahres einen Rückgang der Bewertungen. Für eine solche Entwicklung scheint das Portfolio gut aufgestellt: die Volatilität ist mit nur noch 50 % Anteil in den Aktienmärkten deutlich reduziert.

Man könnte auch entscheiden, die Aktienmärkte vollständig zu verlassen. Allerdings wissen alle erfahrenen Investoren, dass ein Ausstieg aus dem Markt stets zwei Entscheidungen erfordert:

  1. Wann ist der richtige Zeitpunkt, die Investments zu reduzieren?
    Dies haben wir mit dem Musterportfolio 3 am 6.5.2022 getan: 50 % „raus aus dem Markt“ in eine Parkposition (Staatsanleihen mit sehr kurzer Restlaufzeit). Mit diesem Investment sind keine Gewinne zu erwarten. Es ist eine reine Parkposition. (siehe blaue Linie in der obigen Grafik)
  2. Wann ist der richtige Zeitpunkt, die Investments wieder hoch zu fahren?
    Den richtigen Zeitpunkt für den Wiedereinstieg zu treffen, ist erfahrungsgemäß noch schwerer als der vorhergehende Ausstieg. Häufig, nur allzu häufig, verpasst man den richtigen Zeitpunkt und rennt dann den steigenden Kursen hinterher. Mit einem Anteil von 50 % ist das Portfolio zumindest teilweise dabei.

Was sind Ihre persönlichen Prognosen bis Ende 2024?

Gerne würde ich erfahren, was Ihre persönlichen Prognosen zur Börsenentwicklung bis Ende 2024 sind. Schauen Sie mal vorbei in die neueste Ausgabe des Kapitalmarktausblickshttps://ihrkonzept.de/kapitalmarktausblick-per-september-2022/. Ich habe etwas Hochprozentiges für Sie bereitgestellt, wenn Sie sich an dem „Spiel unserer Börsenexperten“ beteiligen.

Ausblick auf die weitere Entwicklung der Börsen

Den Ausblick auf die weitere Entwicklung der Börsen und Hinweise zu besonderen Anlagethemen finden Sie wie gewohnt jeweils zu Monatsbeginn auf dem neuesten Stand auf der Webseite der IhrKonzept GmbH unter „News“. Investoren im Tarif LVL70 der ERGO LIFE erhalten – wenn es dafür einen Anlass gibt – auch zwischendurch Hinweise per Mail.

Walter Feil