Musterportfolios: Ergebnisse und Allokation per 27.7.2019

Geposted von Walter Feil am

Das Ergebnis der drei Musterportfolios seit Auflegung

Die Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Musterportfolios seit deren Auflegung zu Jahresbeginn 2014 bis zum 27.07.2019.  Auf volle Prozent gerundet wurden in diesen fünf Jahren und sieben Monaten folgende Ergebnisse erreicht:

  • Plus 31 % für Portfolio 1 (Ziel: geringe Schwankungen, blaue Linie)
  • Plus 45 % für Portfolio 2 (Ziel: mäßige Schwankungen, grüne Linie)
  • Plus 81 % für Portfolio 3 (Ziel: hoher Wertzuwachs auf lange Sicht, rote Linie)

Hier die Übersicht:

Performance der drei Musterportfolios für Private Insuring LVL70 von 01-2014 bis 07-2019

Ein Ausblick auf die weitere Entwicklung der Anlagemärkte ist bereitgestellt auf der Webseite der IhrKonzept GmbH unter „News“.

Alle drei Musterportfolios bleiben auch per Anfang August unverändert

Musterportfolio 1 für sehr geringe Wertschwankungen

Das Musterportfolio 1 ist bleibt unverändert, wie es seit Anfang März zusammengesetzt ist.

  • 50 % liegen in der Entscheidung von BlackRock mit dem BlackRock Managed Index Portfolio Defensive. Mit diesem auf ETFs basierenden, jedoch aktiv verwalteten Portfolio will BlackRock innerhalb einer Bandbreite von nur 5 % Wertschwankungen bleiben. Lassen wir Aladdin, den Supercomputer von BlackRock, als Ratgeber wirken und die Fondsmanager von BlackRock die Entscheidungen treffen. Dieses von BlackRock verwaltete Portfolio stieg vom 1.1.2019 bis 27.07.2019 um 5,3 %.
  • 25 % liegen in einem ETF auf deutsche Staatsanleihen mit sehr kurzer (Rest-) Laufzeit. Damit ist im jetzigen Zinsumfeld definitiv kein Geld zu verdienen. Im Gegenteil: für diese kurzen Laufzeiten liegt derzeit sogar ein Negativzins an. Dieser ETF produziert somit vorhersehbar einen Wertverlust von ca. 0,5 bis 0,7 % jährlich. Dafür ist das Risiko eines schnellen Wertrückgangs nahezu ausgeschlossen. Dieser ETF produzierte seit 1.3.2019 einen vorhersehbaren Rückgang von 0,4 % mit einer absolut geradlinigen Entwicklung.
  • 25 % liegen in einem ETF für Covered Bonds (Pfandbriefe = mit Sicherheiten hinterlegte Anleihen). Auch damit ist kaum etwas zu verdienen. Dafür verläuft die Wertentwicklung sehr stabil und ohne große Einbrüche. Wertzuwachs vom 1.3.2019 bis 27.07.2019: 3,1 %.

Dieses Portfolio ist nicht für eine langfristige Anlage geeignet. Es ist ausschließlich dazu gedacht, zur Vorbereitung von größeren Entnahmen das Risiko eines Wertrückgangs einzuschränken.

Musterportfolio 2 für nur mäßige Wertschwankungen

Auch das Musterportfolio Portfolio 2 bleibt gegenüber der Allokation per Anfang März unverändert.

  • 50 % BlackRock Managed Index Portfolio Moderate. Auch hier liefert das Informationssystem Aladdin die Impulse, und die Fondsmanager von BlackRock entscheiden. Wertzuwachs vom 1.3.2019 bis 27.07.2019: 6,3 %
  • 25 % sind in einen ETF auf den Weltaktienindex investiert. Damit versuchen wir, bei weiter steigenden Kursen noch etwas Wertzuwachs einzufangen – nehmen jedoch gleichzeitig das damit verbundene Rückgangsrisiko in Kauf. Wertzuwachs vom 1.3.2019 bis 27.07.2019: 8,5 %.
  • 25 % sind konsequent auf geringe Wertschwankungen ausgerichtet über einen ETF auf Covered Bonds (Pfandbriefe, das sind mit Sicherheiten hinterlegte Anleihen). Wertzuwachs vom 1.3. bis 27.07.2019: 3,1 %.

Damit sollte dieses Portfolio in steigenden Märkten etwas mehr Wertzuwachs erreichen können als Portfolio 1, nimmt jedoch auch ein etwas höheres Risiko von Wertrückgängen in Kauf.

Auch dieses Portfolio halte ich nicht für eine langfristige Anlage geeignet. Die Wertzuwachs-Chancen sind eingeschränkt mit dem Ziel, das Risiko eines Wertrückgangs zu reduzieren. Man kann dieses Portfolio einsetzen als Vorbereitung einer mittelfristig geplanten größeren Entnahme.

Musterportfolio 3 für langfristig gute Performance bleibt weiterhin zu  50 % in Parkposition

Das Musterportfolio 3 strebt an, langfristig eine überdurchschnittliche Wertentwicklung zu erreichen. Langfristig: das bedeutet 10 Jahre, 15 Jahre, … und deutlich länger. Kurzfristige Wertschwankungen werden in diesem Portfolio akzeptiert.

Seit dem 2. Mai 2019 ist die Allokation:

  • 50 % liegen weiterhin in dem BlackRock Managed Index Portfolio Growth, welches hauptsächlich in Aktien investiert. Dieses von BlackRock verwaltete Portfolio erzielte vom 1.3.2019 bis 27.07.2019 einen Wertzuwachs von 3,2 %, was im Ergebnis exakt dem Weltaktienindex entspricht, allerdings mit geringeren Schwankungen.
  • 50 % liegen in dem BlackRock Managed Index Portfolio Defensive, welches wenig Wertzuwachs, aber auch wenig Schwankungen, erwarten lässt. Das Ergebnis vom 1.5.2019 bis 27.07.2019: plus 3,4 %, und damit sogar etwas mehr als der Weltaktienindex. Diese Entwicklung habe ich nicht erwartet. Sie resultiert aus der von den Notenbanken in den letzten Wochen forcierten Ankündigung, die Zinsen weiterhin niedrig zu halten und vielleicht sogar wieder mit Anleihekäufen zu beginnen.

Mit diesem Mix soll dieses Musterportfolio die weiterhin erwartete „volatil seitwärts“ laufende Zeit überbrücken. Ein Verzicht auf Wertzuwachs, wie ursprünglich erwartet, hat sich daraus nicht ergeben. Mal sehen, wie lange es dauert, bis aus den Ankündigungen der Notenbanken auf eine weiterhin lockere Geldpolitik wieder mehr Zuversicht im Wirtschaftsleben resultiert. Gegen Jahresende könnten die Aktienkurse vielleicht wieder anziehen.

Tiefere Informationen über sämtliche für Tarif LVL70 – Private Insuring verfügbare Fonds und ETF und deren Wertentwicklung die letzten fünf Jahre sind unter folgendem Link aufrufbar:

Infos für ERGOLife-Kunden auf www.ihrkonzept.de (Private-Insuring Tarif LVL70 )

Walter Feil

ist seit 1978 Berater für steuerbegünstigte Vermögensanlagen tätig. Er ist Experte für Investmentresearch und Privat-Insuring-Konzepte sowie Lehrbeauftragter der Dualen Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim.
Email an Walter Feil senden
Walter Feil