Musterportfolios: Ergebnisse und Allokation per 1.6.2019

Geposted von Walter Feil am

Das Ergebnis der drei Musterportfolios seit Auflegung

Die Grafik zeigt die Ergebnisse der drei Musterportfolios seit deren Auflegung zu Jahresbeginn 2014 bis zum 29.05.2019.  Auf volle Prozent gerundet wurden in diesen fünf Jahren und vier Monaten folgende Ergebnisse erreicht:

  • Plus 29 % für Portfolio 1 (Ziel: geringe Schwankungen, blaue Linie)
  • Plus 40 % für Portfolio 2 (Ziel: mäßige Schwankungen, grüne Linie)
  • Plus 73 % für Portfolio 3 (Ziel: hoher Wertzuwachs auf lange Sicht, rote Linie)

Portfolio 1 hielt den Wert im Mai, Portfolio 2 gab um 1 Prozentpunkt nach und Portfolio 3 um 2 Prozentpunkte. Der Weltindex verlor etwa fünf Prozent. Insofern hat sich die Entscheidung, mit Portfolio 3 ab Anfang Mai nur noch „halbe Kraft voraus“ zu fahren, ausgezahlt.

Für Portfolio 1 muss klar herausgestellt werden, dass der aktuelle Stand nicht höher lieg als der Stand Anfang 2015. Portfolio 1 ist ein „Park-Portfolio“ und wurde nach anfänglich höherer Volatilität Schritt für Schritt auf immer weniger Schwankungen umgestellt. Ein wesentlicher Wertzuwachs ist damit nicht zu erzielen.

Portfolio 2 soll die Schwankungen des Aktienmarktes etwas abfedern und hat dies erreicht. Mit 6,45 % durchschnittlichem jährlichem Wertzuwachs seit 1.1.2014 hat es einen guten Teil des Rendite-Angebotes mitgenommen.

Portfolio 3 soll langfristig einen guten Wertzuwachs erreichen. Wertschwankungen auf dem Weg dorthin werden in Kauf genommen.

Ein Ausblick auf die weitere Entwicklung der Anlagemärkte ist bereitgestellt auf der Webseite https://ihrkonzept.de/news.

Alle drei Musterportfolios bleiben per Anfang Juni unverändert

Musterportfolio 1 für sehr geringe Wertschwankungen

Das Musterportfolio 1 ist bleibt unverändert, wie es seit Anfang März zusammengesetzt ist.

  • 50 % liegen in der Entscheidung von BlackRock mit dem BlackRock Managed Index Portfolio Defensive. Mit diesem auf ETFs basierenden, jedoch aktiv verwalteten Portfolio will BlackRock innerhalb einer Bandbreite von nur 5 % Wertschwankungen bleiben. Lassen wir Aladdin, den Supercomputer von BlackRock, als Ratgeber wirken und die Fondsmanager von BlackRock die Entscheidungen treffen.
  • 25 % liegen in einem ETF auf deutsche Staatsanleihen mit sehr kurzer (Rest-) Laufzeit. Damit ist im jetzigen Zinsumfeld definitiv kein Geld zu verdienen. Im Gegenteil: für diese kurzen Laufzeiten liegt derzeit sogar ein Negativzins an. Dieser ETF produziert somit vorhersehbar einen Wertverlust von ca. 0,5 bis 0,7 % jährlich. Dafür ist das Risiko eines schnellen Wertrückgangs nahezu ausgeschlossen.
  • 25 % liegen in einem ETF für Covered Bonds (Pfandbriefe = mit Sicherheiten hinterlegte Anleihen). Auch damit ist kaum etwas zu verdienen. Dafür verläuft die Wertentwicklung sehr stabil und ohne große Einbrüche.

Dieses Portfolio ist nicht für eine langfristige Anlage geeignet. Es ist ausschließlich dazu gedacht, zur Vorbereitung von größeren Entnahmen das Risiko eines Wertrückgangs einzuschränken.

Musterportfolio 2 für nur mäßige Wertschwankungen

Auch das Musterportfolio Portfolio 2 bleibt gegenüber der Allokation per Anfang März unverändert.

  • 50 % BlackRock Managed Index Portfolio Moderate. Auch hier liefert das Informationssystem Aladdin die Impulse, und die Fondsmanager von BlackRock entscheiden.
  • 25 % sind in einen ETF auf den Weltaktienindex investiert. Damit versuchen wir, bei weiter steigenden Kursen noch etwas Wertzuwachs einzufangen – nehmen jedoch gleichzeitig das Rückgangsrisiko in Kauf.
  • 25 % sind konsequent auf geringe Wertschwankungen ausgerichtet über einen ETF auf Covered Bonds (Pfandbriefe, das sind mit Sicherheiten hinterlegte Anleihen)

Damit sollte dieses Portfolio in steigenden Märkten etwas mehr Wertzuwachs erreichen können als Portfolio 1, nimmt jedoch auch ein etwas höheres Risiko von Wertrückgängen in Kauf.

Auch dieses Portfolio halte ich nicht für eine langfristige Anlage geeignet. Die Wertzuwachs-Chancen sind eingeschränkt mit dem Ziel, das Risiko eines Wertrückgangs zu reduzieren. Man kann dieses Portfolio einsetzen als Vorbereitung einer mittelfristig geplanten größeren Entnahme.

Musterportfolio 3 für langfristig gute Performance bleibt zu  50 % in Parkposition

Das Musterportfolio 3 strebt an, langfristig eine überdurchschnittliche Wertentwicklung zu erreichen. Langfristig: das bedeutet 10 Jahre, 15 Jahre, … und deutlich länger. Kurzfristige Wertschwankungen werden in diesem Portfolio akzeptiert.

Seit dem 2. Mai ist die Allokation:

  • 50 % liegen weiterhin in dem BlackRock Managed Index Portfolio Growth, welches hauptsächlich in Aktien investiert
  • 50 % liegen dann in dem BlackRock Managed Index Portfolio Defensive, welches wenig Wertzuwachs, aber auch wenig Schwankungen, erwarten lässt.

Damit soll die erwartet „volatil seitwärts“ laufende Zeit der nächsten Wochen überbrückt werden. … mal sehen, wieviel Wertzuwachs das Portfolio damit liegen lässt. Mit dem bisherigen Ergebnis im Rücken kann ich weiterhin das Risiko eingehen, bei einem Anstieg der Märkte etwas von dem angebotenen Wertzuwachs liegen zu lassen. 

 

 

Tiefere Informationen über sämtliche für Tarif LVL70 – Private Insuring verfügbare Fonds und ETF und deren Wertentwicklung die letzten fünf Jahre sind unter folgendem Link aufrufbar:

Infos für ERGOLife-Kunden auf www.ihrkonzept.de (Private-Insuring Tarif LVL70 )

Walter Feil

ist seit 1978 Berater für steuerbegünstigte Vermögensanlagen tätig. Er ist Experte für Investmentresearch und Privat-Insuring-Konzepte sowie Lehrbeauftragter der Dualen Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim.
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