LVL70 – Musterportfolio 3: Ergebnis per 27.01.2023 und Allokation ab 13.01.2023

von | 28. Jan. 2023

Zum Jahresende 2022 war die Stimmung an den Aktienmärkten ausgesprochen schlecht. Unmittelbar nach dem Jahreswechsel verdichteten sich die Informationen, dass die Gasspeicher in Deutschland besser gefüllt waren als erwartet und die Preissteigerung ihren Höhepunkt bereits hinter sich haben könnte. Dies nährte die Erwartung, dass die Zinserhöhungen der Notenbanken nicht so heftig ausfallen würden wie vorher befürchtet. Die Stimmung besserte sich, die Aktienkurse stiegen, und dies nicht nur in Deutschland und den weiteren europäischen Ländern, sondern weltweit. Grafik: Weltaktienindex, hier über einen ETF von iShares dargestellt, vom 3.1. bis 27.1.2023. Die Wertentwicklung im Januar ist gelb hervorgehoben. Darstellung in Euro.

Quelle: infront.

Musterportfolio 3 mit 130 % Wertzuwachs

Das Musterportfolio 3 erreichte seit seiner Auflegung Anfang Januar 2014 bis zum 27.1.2023 einen Wertzuwachs von 130 %. Dies entspricht einem durchschnittlichen Wertzuwachs von 9,6 % pro Jahr (steuerfrei im Rechtsrahmen einer steuerbegünstigten Versicherung).

  • Rote Linie: Wertentwicklung Musterportfolio 3
  • dünne braune Linie: Wertentwicklung Weltaktienindex

Quelle: infront Ein genauer Blick auf die Wertentwicklung der letzten Monate zeigt, dass der Weltaktienindex in dieser Zeit besser performte als das Musterportfolio. Sie erinnern sich: als sich im Mai 2022 abzeichnete, dass sich der im Januar 2022 begonnene Rückgang der Aktienkurse fortsetzen würde, nahm ich 50 % des Aktieninvestments aus dem Musterportfolio heraus. Seitdem war – wie beabsichtigt – die Schwankungsbreite dieses Musterportfolios deutlich geringer als im Weltaktienindex. Die Reduzierung der Schwankungsintensität wirkt jedoch in beide Richtungen. So nahm das Musterportfolio die starke „Schwankung nach oben“ ab Mitte Juni 2022 auch nur zur Hälfte mit. Damit stellen wir einmal mehr fest: Maßnahmen, die darauf abzielen, die kurzfristigen Schwankungen zu reduzieren, führen in vielen Fällen dazu, dass die langfristige Wertentwicklung hinter den Chancen des Aktienmarktes zurückbleibt. Vermutlich wurden die Nerven der Investoren, die diesem Musterportfolio folgen, etwas geschont. Wer allerdings die volle Schwankungsbreite des Aktienmarktes ausgehalten hat, erzielte am Ende eine etwas bessere Gesamtperformance.

100 % Rückkehr in den Aktienmarkt am 13. Januar 2023

Nachdem  der Ausblick auf die weitere Entwicklung der Aktieninvestments Anfang Januar positiver wurde, habe ich am 11. Januar mit einem Sonder-Mail an alle Investoren in dem langfristig steuerbegünstigten Tarif LVL70 empfohlen, die Allokation wieder auf 100 % Aktien hochzufahren. Hier meine Empfehlung und die Zusammensetzung des Musterportfolios ab 13.1.2023: Grafik: IhrKonzept

Das Musterportfolio 3 ist damit seit dem 13.1.2023 wie folgt zusammengesetzt:

  • 30 % ETF, der den Weltaktienindex abbildet Dieser Index enthält einen Anteil von fast 70 % USA-Aktien.
  • 20 % ETF, der den Index für weltweite Dividendenaktien abbildet. Damit haben wir eine sehr breite Streuung auf zahlreiche Länder und Branchen mit ausgewählten Unternehmen, die hohe Dividenden ausschütten
  • 10 % ETF, der den Index Nasdaq 100 abbildet. Dieser Index für die Tech-Werte der USA ging im Jahr 2022 um 30 % zurück (in USD bewertet sogar 35 %). Mit abnehmender Sorge um Zinserhöhungen werden diese Wachstums-Aktien vermutlich wieder Richtung früherer Höchststände zulegen.
  • 10 % ETF, der die 600 gößten Aktien in Europa abbildet. Dieser Index ging bis Ende September 2022 ebenfalls stark zurück. Er hat seit Oktober 2022 bereits eine gute Erholung hinter sich und lässt mit weiter abnehmenden Sorgen bezüglich der Wirtschaft in Europa noch eine weitere Erholung erwarten.
  • 10 % ETF, der 200 mittelgroße Unternehmen in Europa abbildet. Hier gilt das gleiche wie für den vorstehend benannten Index
  • 10 % ETF, der die 30 größten Unternehmen der Welt aus dem Bereich „Clean Energy“ abbildet. Dieser Index ist extrem volatil und wird vermutlich auch künftig große Schwankungen liefern. Ich sehe es als ein Langfrist-Investment in einer Branche, die die nächsten 10 und mehr Jahre überdurchschnittlich wachsen wird.
  • 10 % ETF, der den Index für „All Cap Far East Small Caps, ohne Japan“ abbildet. Damit füllen wir die Lücke, die der Weltaktienindex hinterlässt, der bekanntlich keine Aktien von Unternehmen aus Asien enthält.

Weitere Entwicklung der Börsen

Den Ausblick auf die weitere Entwicklung der Börsen und Hinweise zu besonderen Anlagethemen finden Sie wie gewohnt jeweils zu Monatsbeginn auf dem neuesten Stand auf der Webseite der IhrKonzept GmbH im Blog.

Walter Feil
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