31.12.2025 Eine lange Geschichte – kurz zusammengefasst

von | 31. Okt.. 2026

Seit mehr als 40 Jahren begleite ich meine Kunden beim Aufbau eines langfristig ertragreichen Vermögens. Dabei geht es stets um dasselbe Ziel: einen möglichst guten langfristigen Wertzuwachs zu erreichen, ohne zwischenzeitlich allzu große Vermögensverluste hinnehmen zu müssen.

Weil die Anlageziele gleich sind, unterscheiden sich auch die Investments meiner Kunden nur wenig voneinander. Eine langfristige Anlagestrategie wird – im Gegensatz zu einem Trading-Depot – häufig über viele Monate hinweg nicht verändert. Aber es gab Situationen, in denen ich im Interesse meiner Kunden möglichst schnell handeln wollte.

Wenn die Börsen eine schnelle Entscheidung verlangen

Ich erinnere mich noch gut an die Finanzkrise 2008. Die amerikanische Immobilienblase platzte, die Investmentbank Lehman Brothers brach zusammen und die Aktienmärkte weltweit gingen zurück. Für mich verdichteten sich die Anzeichen, dass es sinnvoll wäre, die Aktien-Investments deutlich zu reduzieren und das bisher aufgebaute Vermögen vorübergehend in schwankungsärmere Investments umzuschichten.

Die Kunden erhielten von mir entsprechende Empfehlungen mit der Bitte, kurzfristig zu entscheiden, zu unterschreiben und die Unterlagen zurückzusenden. Was für mich dringend erschien, hatte jedoch für viele Kunden im Alltag keine vergleichbare Priorität. Manchmal dauerte es so lange, bis alle notwendigen Unterschriften vorlagen, dass eine Umschichtung nach inzwischen deutlich gesunkenen Kursen nicht mehr so sinnvoll erschien. Die Folge: Vermögensverluste, die bei rechtzeitiger Umsetzung möglicherweise geringer ausgefallen wären. Und reichlich Frust bei mir.

2023: eine Lösung für neue Kunden …

Mitte 2023 fand ich gemeinsam mit der Bank für Vermögen in Oberursel einen Weg, dieses Problem weitgehend zu lösen. Wir entwickelten eine Anlagestrategie, bei der mein Unternehmen, die IhrKonzept GmbH, als Advisor eingesetzt ist. Die Bank für Vermögen übernimmt die ihr obliegenden aufsichtsrechtlichen Aufgaben und die Umsetzung der Anlageentscheidungen im vereinbarten Rahmen. Damit konnte ich meinen Kunden eine eigenständige Betreuung ihrer Vermögensanlagen innerhalb eines klar geregelten rechtlichen Rahmens anbieten.

Ab November 2023 war die Anlagestrategie „Vermögen fürs Leben“ einsatzbereit. Sie ließ sich sowohl in Wertpapierdepots als auch innerhalb einer langfristig steuerbegünstigten Versicherungslösung in Zusammenarbeit mit der LV 1871 Assurance AG in Liechtenstein umsetzen.

Für mich war das ein wichtiger Fortschritt. Endlich konnte eine einheitliche Anlagestrategie für viele Kunden umgesetzt werden, ohne bei jeder notwendigen Anpassung erneut zahlreiche einzelne Unterschriften einholen zu müssen.

Vor allem aber konnte ich mich stärker auf das konzentrieren, was ich als meine eigentliche Aufgabe betrachte: die Kapitalmärkte beobachten, Entwicklungen beurteilen, Chancen erkennen, Risiken abwägen und daraus Anlageentscheidungen ableiten.

… jedoch (noch) keine Lösung für bestehende Verträge

Nicht alle meine Kunden konnten von dieser Vereinfachung profitieren. Ein Teil hatte bereits Jahre zuvor langfristige Versicherungsverträge bei der ERGO LIFE S.A. in Luxemburg abgeschlossen. Auch diese Verträge bieten die Möglichkeit, Investmentvermögen langfristig innerhalb eines steuerlich begünstigten Versicherungsrahmens aufzubauen. Aber bei Änderungen der Investmentzusammensetzung blieb das bisherige Verfahren bestehen: Jeder Kunde musste einen Änderungsvorschlag prüfen, entscheiden, unterschreiben und zurücksenden. Und wieder die Frage, die mich schon so lange beschäftigte:

Warum müssen sich meine Kunden immer wieder mit einzelnen Anlageentscheidungen befassen, wenn sie sich doch gerade deshalb für eine langfristige Betreuung entschieden haben, weil sie diese Arbeit nicht selbst übernehmen möchten?

2025: ein Licht am Ende des Tunnels

Im Herbst 2025 begann ich Gespräche mit ERGO LIFE S.A. in Luxemburg. Mein Ziel war es, auch für diese Versicherungskunden eine Lösung zu finden, bei der die laufenden Anlageentscheidungen innerhalb eines gemeinsam verwalteten Investmentvermögens umgesetzt werden können.

In Luxemburg gibt es dafür eine besondere Konstruktion: den Fonds interne collectif, kurz FIC. Einen internen kollektiven Fonds, der innerhalb fondsgebundener Versicherungsverträge genutzt werden kann.

Bei dieser Konstruktion trägt ERGO LIFE als Versicherungsunternehmen die ihr obliegenden regulatorischen Verpflichtungen. Die IhrKonzept GmbH könnte als Advisor mit der fachlichen Begleitung der Anlagestrategie beauftragt werden. Die genaue Aufgabenverteilung wäre vertraglich zu regeln.

Anfang 2026 begannen die konkreten Vorbereitungen.

Walter Feil
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